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디아이씨 전망 및 분석 #1 (20.4Q)

이번 글에서는 디아이씨라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행하겠습니다.

디아이씨는 자동차부품, 중장비(지게차, 굴삭기)부품, 오토바이 부품 등을 제조 및 판매하고 있습니다.

설립 초기 농기계부품을 주로 생산하였으나 연구개발과 다년간 축적된 기술을 바탕으로 생산품목을 자동차부품, 중장비부품, 오토바이 부품 분야로 점차 확대하며 국내 최고의 기어 메이커로 성장했습니다.

대표적 수출품인 오토바이용 고성능 엔진 및 변속기는 대량 생산 체제를 갖추고 있습니다. 아래는 디아이씨의 재무분석 및 투자지표 리포트입니다.

디아이씨의 최근 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다. 위 지표에서 중요하게 볼 지표는 ▲당기순이익입니다. 영업이익에서 이런 비용과 세금을 납부하고 나면 회사가 실제로 순수하게 남긴 이익이 당기순이익입니다. 그러나 당기순이익을 산출하는 기준은 언제든지 변동될 수 있으므로 유의하셔야 합니다.

디아이씨의 최근 분기별 수익성 관련 지표입니다. 수익성지표와 투자수익률에 대한 자료입니다. ▲ROE(자기자본이익률)은 기업이 자본을 이용해 얼마의 순이익을 냈는지 나타내는 지표입니다. ▲ROA(자산 수익률)은 총자본 대비 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 지표입니다. ▲ROIC(투하자본수익률)은 순수하게 기업 본연의 영업활동에서 발생하는 수익성을 측정하는 지표이며 기업 운영을 봄에 있어서 중요한 지표입니다.

디아이씨의 최근 분기별 성장성 관련 지표입니다. 성장성지표에 대한 자료입니다. ▲총자산은 기업의 규모를 보여줍니다. ▲유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권과 같이 움직일 수 있는 자산을 뜻합니다. ▲유형자산은 토지, 건물과 같은 비유동자산 중에서 기업의 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되는 자산을 뜻합니다. ▲자기자본증가율은 기업 소유의 자본이 증가하고 있는지에 대한 여부를 나타내는 지표입니다.

디아이씨의 최근 분기별 안정성 관련 지표입니다. 부채에 대한 자료입니다. ▲유동부채란 만기가 1년 이내 도래하는 부채를 말하며 비유동부채는 반대로 1년 이후에 도래하는 부채를 말합니다. ▲이자보상배율은 기업이 수입에서 얼마를 이자비용으로 쓰고 있는지를 나타내는 지표입니다.

디아이씨의 최근 분기별 활동성 관련 지표입니다. 회전율에 대한 자료입니다. 회전율은 자신의 자본과 매상고 또는 생산고와의 비율을 나타내는 지표입니다. 예를 들어서 1년간의 자기 자본 회전율은 자기 자본에서 연간 매상고를 뺀 것입니다.

디아이씨의 최근 동향에 대해서

디아이씨가 미국 전기차 업체 테슬라에 감속기 관련 주요 부품을 납품하고 있는 것으로 확인됐으며 국내 강소기업이 세계 최대 전기차 격전지 미국에서 품질을 인정받았다는 점에서 남다른 의미를 지닙니다.

현대자동차 주요 협력사 중 하나인 디아이씨는 올해 미국 테슬라에 감속기 기어 및 샤프트 관련 부품을 약 20만대 납품했으며 연간 금액 규모로는 100억원대 수준이고 테슬라 중국 공장이 아닌 미국 본사에 직접 납품한 것으로 전해졌습니다.

업계 측은 디아이씨가 1년간 테슬라의 까다로운 품질인증 검사를 통과하고 미국 현지로 부품을 납품하고 있는 것으로 알고 있으며 내년에는 올해보다 두배 가량 늘어난 200억원대 규모 수출이 예상된다고 설명했습니다.

디아이씨는 지난해 연결회계 기준 매출은 5891억원입니다. 올해의 경우 차량부품 매출은 3421억원이며 현대차 계열사에 대한 매출이 1883억으로 절반 이상을 차지하고 있습니다.

디아이씨 투자에 앞서 본 기업과 관련된 자료를 면밀히 검토하는 것은 중요할 것입니다.

패러다임 변화에 적극적으로 대응 중인 디아이씨

최근 자동차 산업의 패러다임이 내연기관에서 전기차, 수소전기차 등 친환경 차량으로 빠르게 이동하면서 디아이씨도 변화에 적극적으로 대응하고 있으며 디아이씨는 전기차 핵심 기관인 감속기에 들어가는 기어 및 샤프트류를 자체 기술로 개발 및 생산해 미국 시장의 문을 두드리고 있습니다.

감속기는 전기차에서 변속기의 역할을 대신하는 장치이며 전기차는 내연기관차량과 다르게 전기모터로 구동하기 때문에 구조가 단순한 편입니다. 내연기관은 주행 과정에서 엔진의 토크가 일정하게 유지돼야 하지만 전기모터는 출발부터 충분한 회전수를 낼 수 있습니다.

전기차에 쓰이는 감속기는 모터와 구동축을 연결해 주행상황에 따라 동력을 끊거나 연결하는 역할을 하며 다수의 기어가 맞물려 구동하는 구조이기 때문에 한 치의 오차도 없는 정밀함과 신뢰할 수 있는 내구성이 필수적입니다.

아래는 디아이씨의 주봉, 일봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 일봉 심층자료도 담았습니다.

2017년부터 지금까지 디아이씨 주봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다. 아래 청색 차트는 거래량을 뜻합니다.

2019년부터 지금까지 디아이씨 일봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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디아이씨의 향후 행보에 대해서

디아이씨는 감속기 부품 개발에 주력하면서 세계 시장 공략에 역량을 집중하고 있으며 디아이씨가 2016년 설립한 R&D센터 '변속기 기술연구소'는 변속기 및 기어부품의 평가를 수행하고 있습니다.

올해에는 미국 켄터키주 북미공장을 완공해 내년 중 본격 가동에 들어갈 예정이며 이 공장에서는 미국 현지 자동차 회사들에게 납품할 각종 기어류와 사프트류를 연간 200억원 규모로 생산할 계획입니다.

디아이씨 측에서는 납품업체와의 비밀유지 계약에 따라 테슬라에 부품을 납품하고 있는지 여부는 확인해 줄 수 없지만 자동차 패러다임 변화에 선제적 대응을 위한 연구개발 투자를 계속한 결과로 전기차 핵심 부품인 감속기와 관련 부품 등을 글로벌 전기차 업체에 공급하고 있는 것은 맞다고 말했습니다.

이 글의 단락에서는 디아이씨 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

디아이씨 주가의 키포인트는 변속기 기술연구소

앞서 봤듯이 디아이씨의 성공의 주춧돌이 된 R&D센터 '변속기 기술연구소'는 변속기 및 기어부품의 평가를 수행하고 있습니다. 이 점을 중요하게 눈여겨봐야 할 것입니다.

디아이씨 Ch01 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

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