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코스모신소재 전망 및 분석 #1 (20.4Q)

이번 글에서는 코스모신소재라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행하겠습니다.

코스모신소재는 기능성필름(이형필름, 점착필름, 인슐레이션필름)과 2차전지용 양극활물질, 토너, 토너용 자성체 등을 제조 및 판매하는 사업을 운영 중입니다.

2010년에 GS그룹에 인수되어 법률상 GS그룹에 속한 계열회사지만 독점규제 및 공정거래에 관한 법률시행령에 따라 2015년 7월 22일자로 GS에서 분리됐습니다. 아래는 코스모신소재의 재무분석 및 투자지표 리포트입니다.

코스모신소재의 최근 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다. 위 지표에서 중요하게 볼 지표는 ▲당기순이익입니다. 영업이익에서 이런 비용과 세금을 납부하고 나면 회사가 실제로 순수하게 남긴 이익이 당기순이익입니다. 그러나 당기순이익을 산출하는 기준은 언제든지 변동될 수 있으므로 유의하셔야 합니다.

코스모신소재의 최근 분기별 수익성 관련 지표입니다. 수익성지표와 투자수익률에 대한 자료입니다. ▲ROE(자기자본이익률)은 기업이 자본을 이용해 얼마의 순이익을 냈는지 나타내는 지표입니다. ▲ROA(자산 수익률)은 총자본 대비 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 지표입니다. ▲ROIC(투하자본수익률)은 순수하게 기업 본연의 영업활동에서 발생하는 수익성을 측정하는 지표이며 기업 운영을 봄에 있어서 중요한 지표입니다.

코스모신소재의 최근 분기별 성장성 관련 지표입니다. 성장성지표에 대한 자료입니다. ▲총자산은 기업의 규모를 보여줍니다. ▲유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권과 같이 움직일 수 있는 자산을 뜻합니다. ▲유형자산은 토지, 건물과 같은 비유동자산 중에서 기업의 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되는 자산을 뜻합니다. ▲자기자본증가율은 기업 소유의 자본이 증가하고 있는지에 대한 여부를 나타내는 지표입니다.

코스모신소재의 최근 분기별 안정성 관련 지표입니다. 부채에 대한 자료입니다. ▲유동부채란 만기가 1년 이내 도래하는 부채를 말하며 비유동부채는 반대로 1년 이후에 도래하는 부채를 말합니다. ▲이자보상배율은 기업이 수입에서 얼마를 이자비용으로 쓰고 있는지를 나타내는 지표입니다.

코스모신소재의 최근 분기별 활동성 관련 지표입니다. 회전율에 대한 자료입니다. 회전율은 자신의 자본과 매상고 또는 생산고와의 비율을 나타내는 지표입니다. 예를 들어서 1년간의 자기 자본 회전율은 자기 자본에서 연간 매상고를 뺀 것입니다.

코스모신소재의 최근 실적에 대해서

올해 1분기 흑자 전환에 성공한 코스모신소재가 2개 분기 연속 흑자행진을 이어갔으며 전기차 배터리 소재 사업이 크게 성장하면서 흑자폭도 커지고 있습니다.

코스모신소재는 지난 3분기 매출이 460억원, 영업이익이 33억원으로 잠정 집계됐다고 공시했습니다. 매출은 전년 동기 대비 0.5% 감소했지만 영업이익은 216% 증가하며 흑자로 돌아섰고 직전 분기인 2분기와 비교하면 매출은 13%, 영업이익은 53% 늘었습니다.

코스모신소재는 주력 사업인 이차전지 양극활물질의 소재를 LCO(리튬 및 코발트)계열 양극활물질에서 중형 및 대형 배터리 소재인 하이니켈계 NCM 양극활물질로 최근 전환했습니다.

코스모신소재 측에서는 3분기에서의 흑자전환은 주주가치 극대화라는 대표의 경영방침 아래 1~2분기에 이어 지속적으로 상승한 가동률 덕분이라고 언급했습니다.

코스모신소재 투자에 앞서 본 기업과 관련된 자료를 면밀히 검토하는 것은 중요할 것입니다.

성장세 뚜렷하게 보이고 있는 코스모신소재

이어서 코스모신소재 측은 전기자동차(EV)와 에너지저장장치(ESS) 배터리에 사용되는 NCM(니켈,코발트,망간) 양극활물질의 가동률 상승이 큰 영향을 미쳤다고 설명했습니다.

그리고 NCM 양극활물질, 적층세라믹콘덴서(MLCC)용 이형필름 성장이 대폭 확대되고 있으며 4분기 뿐만 아니라 내년에도 더욱 좋은 실적이 기대되는 상황이라고 언급했습니다.

앞서 코스모신소재는 올해 9월부터 생산라인이 본격적으로 전면 가동되기 시작하면서 올해 4분기에 실적 확대를 기대하고 있는 상황입니다.

아래는 코스모신소재의 주봉, 일봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 일봉 심층자료도 담았습니다.

2017년부터 지금까지 코스모신소재 주봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다. 아래 청색 차트는 거래량을 뜻합니다.

2019년부터 지금까지 코스모신소재 일봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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삼성SDI와 코스모신소재와의 관계에 대해서

삼성SDI가 전기차(EV) 배터리 핵심소재인 프리커서(전구체) 사업을 코스모신소재에 매각했으며 양극재 자회사인 에스티엠(STM)의 사업 경쟁력 강화를 위해서 올해 3월에 내린 결정입니다.

이 글의 단락에서는 코스모신소재 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

코스모신소재 주가의 키포인트는 NCM 양극활물질

앞서 봤듯이 코스모신소재는 LCO(리튬 및 코발트)계열 양극활물질에서 중형 및 대형 배터리 소재인 하이니켈계 NCM 양극활물질로 최근 전환했습니다. 이 점을 중요하게 눈여겨봐야 할 것입니다.

코스모신소재 Ch01 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

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