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셀트리온 제약 전망 및 분석 #1 (20.3Q)

이번 글에서는 셀트리온 제약이라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행합니다.

셀트리온 제약은 KGMP, cGMP, EU-GMP 적격업체로 충북 진천과 오창에 생산 및 품질 관리시설을 갖추고 40여 전문의약품을 생산하고 있으며 다양한 제품파이프라인을 보유중입니다.

바이오시밀러 국내 독점판매권과 유통권을 확보함으로써 기존 케미컬 의약품과의 시너지 확대를 통한 시장지배력 강화를 도모하고 있습니다. 아래는 셀트리온 제약의 재무분석 및 투자지표 리포트입니다.

셀트리온 제약의 최근 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다. 위 지표에서 중요하게 볼 지표는 ▲당기순이익입니다. 영업이익에서 이런 비용과 세금을 납부하고 나면 회사가 실제로 순수하게 남긴 이익이 당기순이익입니다. 그러나 당기순이익을 산출하는 기준은 언제든지 변동될 수 있으므로 유의하셔야 합니다.

셀트리온 제약의 최근 분기별 수익성 관련 지표입니다. 수익성지표와 투자수익률에 대한 자료입니다. ▲ROE(자기자본이익률)은 기업이 자본을 이용해 얼마의 순이익을 냈는지 나타내는 지표입니다. ▲ROA(자산 수익률)은 총자본 대비 얼마의 순이익을 벌어들였는가를 나타내는 지표입니다. ▲ROIC(투하자본수익률)은 순수하게 기업 본연의 영업활동에서 발생하는 수익성을 측정하는 지표이며 기업 운영을 봄에 있어서 중요한 지표입니다.

셀트리온 제약의 최근 분기별 성장성 관련 지표입니다. 성장성지표에 대한 자료입니다. ▲총자산은 기업의 규모를 보여줍니다. ▲유동자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권과 같이 움직일 수 있는 자산을 뜻합니다. ▲유형자산은 토지, 건물과 같은 비유동자산 중에서 기업의 영업활동과정에서 장기간에 걸쳐 사용되는 자산을 뜻합니다. ▲자기자본증가율은 기업 소유의 자본이 증가하고 있는지에 대한 여부를 나타내는 지표입니다.

셀트리온 제약의 최근 분기별 안정성 관련 지표입니다. 부채에 대한 자료입니다. ▲유동부채란 만기가 1년 이내 도래하는 부채를 말하며 비유동부채는 반대로 1년 이후에 도래하는 부채를 말합니다. ▲이자보상배율은 기업이 수입에서 얼마를 이자비용으로 쓰고 있는지를 나타내는 지표입니다.

셀트리온 제약의 최근 분기별 활동성 관련 지표입니다. 회전율에 대한 자료입니다. 회전율은 자신의 자본과 매상고 또는 생산고와의 비율을 나타내는 지표입니다. 예를 들어서 1년간의 자기 자본 회전율은 자기 자본에서 연간 매상고를 뺀 것입니다.

셀트리온 제약의 최근 동향에 대해서

셀트리온 제약은 지난 2분기 연결 기준 매출 463억9000만원, 영업이익 57억4000만원의 실적을 기록했으며 이는 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 8.8%와 57.8% 증가한 수치입니다.

상반기 누적으로 보는 매출 자료는 1년 전보다 11.7% 증가한 907억8000만원, 영업이익은 85.2% 늘어나는 101억3000만원을 각각 기록했습니다.

케미컬의약품과 바이오시밀러 각 사업부의 고른 성장으로 호실적을 달성했다고 셀트리온 제약은 설명했으며 특히 코로나19 확산에 따른 경영환경 변화에도 불구하고 빠른 비대면 마케팅 전환과 장기적 처방이 가능한 전문의약품 위주의 마케팅 강화가 실적 개선에 유효했다는 분석입니다.

제품별로는 대표 제품인 고덱스가 2분기 167억원의 매출을 기록했으며 반기 누적 매출은 약 347억원으로 전년동기 대비 14.5% 증가했으며 고덱스는 지난해에 이어 올해에서도 꾸준한 매출을 올리면서 간장용제 원외처방액 1위를 유지했습니다.

셀트리온 제약의 주력제품 고덱스는 기존 간질환치료제인 헤파디프와 DDB제제의 배합 비율을 찾아 2상,3상 임상 실시로 5년 노력 끝에 개발했습니다.

셀트리온 제약의 제품군 매출 상황에 대해서

바이오시밀러 부문에서는 자가면역치료제인 램시마, 혈액암 치료제 트룩시마, 유방암 및 위암 치료제 허쥬마 3종 모두 2분기 전년동기 대비 두 자릿수 매출 성장을 보였으며 바이오시밀러 2분기 전체 매출은 약 94억2천만원으로 전년동기 대비 약 50% 증가했습니다.

셀트리온 제약은 하반기에도 임상 데이터 기반의 학술 마케팅을 강화하는 한편으로 제품 포트폴리오 확장을 통한 성장을 이어간다는 전략이면서 이와 함께 최근에서는 생산품목을 추가한 글로벌 케미컬 사업도 육성해 성장세를 이어간다는 방침입니다.

특히 지난달부터는 글로벌 조달시장으로 공급되는 HIV(인간면역결핍바이러스) 치료제 CT-G7의 본격 출하를 시작하면서 제품 확대에 따른 매출 상승이 전망되며 3분기까지 글로벌 케미컬 제품의 상업생산도 총 4종으로 늘릴 계획입니다.

아래는 셀트리온 제약의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 심층자료도 담았습니다.

2006년부터 지금까지 셀트리온 제약 월봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다. 아래 청색 차트는 거래량을 뜻합니다.

2014년부터 지금까지 셀트리온 제약 주봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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2019년부터 지금까지 셀트리온 제약 일봉 차트입니다.

2020년 3월부터 지금까지 셀트리온 제약 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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셀트리온 제약의 향후 행보에 대해서

셀트리온 제약 측에서는 기존 국내 공급되는 주력 제품의 매출 성장과 함께 글로벌 향케미컬 제품의 포트폴리오도 차츰 늘어나고 있어서 지속적인 성장이 기대되며 하반기에는 신제품 개발, 피하주사 제형 생산시설 구축 등으로 신성장동력 확보를 위한 노력을 지속하겠다고 언급했습니다.

한편 셀트리온 제약은 피하주사 제형 생산을 위한 PFS라인을 청주공장 내에 증설 중이며 라인 증설이 완료되면 글로벌 인증 절차를 거쳐 램시마SC 등 피하주사 제형 바이오의약품을 생산할 계획입니다.

업계 측에서는 셀트리온그룹 합병 방안 핵심은 셀트리온헬스케어가 지주사 체제로 전환하는 데 있다고 언급했습니다.

셀트리온그룹이 주요 계열사 합병과 관련해 ‘셀트리온헬스케어홀딩스’ 설립 검토 중

업계에 따르면 해당 내용은 셀트리온그룹이 증권사 제약바이오 담당 연구원을 대상으로 개최한 긴급 간담회에서 서정진 회장이 직접 언급한 것으로 알려졌습니다.

주요 내용은 서정진 회장이 최대주주로 있는 셀트리온헬스케어가 새로 설립한 셀트리온헬스케어홀딩스에 현물출자하고 셀트리온헬스케어홀딩스와 기존 셀트리온홀딩스가 합병하는 방식이며 지주사간 합병을 통해 그룹 지배구조를 완성한다는 계획입니다.

이 글의 단락에서는 셀트리온 제약 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

셀트리온 제약 주가의 키포인트는 글로벌 케미컬

앞서 봤듯이 셀트리온 제약은 최근 생산품목을 추가한 글로벌 케미컬 사업도 육성해 성장세를 이어간다는 방침이라고 합니다. 이 점을 중요하게 눈여겨봐야 할 것입니다.

셀트리온 제약 Ch01 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

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