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SK하이닉스 전망 및 분석 #1

오늘은 SK하이닉스라는 기업의 정보에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석도 진행하겠습니다. SK그룹 계열 반도체 제조회사이며 본사는 경기도 이천시에 위치해 있고 청주시에도 공장이 있습니다.

반도체를 만드는 기업 중에서는 매출액 기준으로는 세계 3위이면서 반도체 중 메모리를 전문으로 하는 회사를 기준으로는 매출액 세계 2위입니다.

국내에서는 삼성전자가 아예 독점하다시피 한 상황이지만  하이닉스의 매출이 높은 이유 중 하나는 중국 시장에서 1위이기 때문인데 애플과 중국의 스마트폰 제조업체가 주요 고객사입니다.

워크아웃으로 경영권이 채권단에 넘어가면서 현대그룹과의 관계는 끊어졌어도 SK 인수 이전까지 현대전자의 후신으로서 범 현대가의 일부로 여겨지고 있었으며 Hynix라는 회사 명칭도 Hyundai Electronix(nics)에서 왔습니다.

SK하이닉스의 연간 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

SK하이닉스의 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

  • 한 달 새 SK하이닉스 주가 23% 감소

최근 한 달 새 사라진 삼성전자와 SK하이닉스의 시가총액은 92조9800억원입니다. 연초 반도체 업황 개선에 대한 기대감이 있어도 코로나 19에 따른 우려가 깊어지면서 국내 대장주인 두 회사의 주가도 맥을 못 추고 있지만 국내 증권사들이 내놓은 SK하이닉스의 실적 전망은 여전히 밝습니다.

SK하이닉스 주가도 한 달 새 10만5000원에서 8만600원으로 23.2% 빠졌고 같은 기간 시총은 17조7600억원 줄었다. 국내 시총 순위 1, 2위인 두 회사에서만 시총이 93조원 가까이 감소한 것입니다.

그런데도 국내 증권사의 SK하이닉스 평균 전망치는 한 달 전보다 올랐거나 소폭 하향하는 데 그쳤습니다. SK하이닉스의 1분기 영업이익 전망치는 4597억원으로 한 달 전 전망치(4867억원) 대비 5.5% 감소하는 데 그쳤으며 연간 영업이익 평균 전망치는 7조3449억원으로 1.4% 줄었고 연간 매출 전망치는 오히려 소폭 증가했습니다. 두 회사의 실적 전망치는 모두 최근 주가 흐름과 상반됩니다.

SK하이닉스의 주요 투자리포트입니다.

  • SK하이닉스 실적 전망치 오르거나 소폭 감소 여전한 반도체 업황 개선 기대

주가 급락에도 증권가가 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 전망을 밝게 보는 건 반도체 업황 전반에 대한 기대감 때문이며 유안타증권은 3월 16일 보고서에서 메모리반도체 업계의 감산 이슈에 따른 업황 개선이 기대되고 올해 5G 서비스와 DDR5가 본격 확산함에 따라 메모리반도체 수요가 반등할 것으로 전망했습니다.

DDR5는 현재 메모리반도체 주력제품인 DDR4를 이을 예정인 차세대 D램 표준규격으로 올해부터 삼성전자와 SK하이닉스가 본격 양산하며 서버용 반도체 수요 증가와 글로벌 IT(정보기술) 업체들의 반도체 재고 확보 경쟁도 반도체 시장에도 긍정적입니다.

한화투자증권은 반도체 부문에서 견조한 메모리 수요가 유지되면서 서버 수요 강세로 D램 ASP(평균판매가)가 10% 이상 상승해 모바일 수요 감소를 상쇄하고도 남을 것이라고 내다봤습니다. 대신증권에서도 글로벌 IT 세트 수요 전망치가 하향 조정되면서 반도체 수요에 대한 우려가 증가했지만 메모리반도체는 견조할 것으로 긍정적으로 전망했습니다.

반도체는 전자산업의 쌀과 같습니다.

  • 반도체 시장 비관적 전망도 상당히 큰 상황

3월 17일에는 현대차증권이 SK하이닉스의 목표 주가를 낮췄으며 덧붙이는 말로는 2분기까지 양호한 서버 수요에도 불구하고 스마트폰 수요 위축으로 SK하이닉스의 매출과 영업이익이 기존 전망치를 각각 3%, 10.4% 하회할 것이라고 내다봤습니다.

시장조사업체인 트렌드포스도 최근 보고서에서 코로나19에 따른 팬데믹 영향으로 글로벌 경기 둔화 위험이 커졌다며 2분기까지는 D램과 낸드플래시 가격이 강세겠지만 3분기 이후에는 서버와 스마트폰, 노트북 수요 감소로 메모리반도체 가격이 하락할 수 있다고 전망했습니다.

아래는 SK하이닉스의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 1월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

1997년부터 지금까지 SK하이닉스 월봉 차트입니다. 초록색선은 5일선, 빨간색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다.

2010년부터 지금까지 SK하이닉스 주봉 차트입니다.

2015년부터 지금까지 SK하이닉스 일봉 차트입니다.

2020년 1월부터 지금까지 SK하이닉스 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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SK하이닉스의 주가는 20년전에 최고점을 찍었으며 최근에는 등락을 하면서 조금씩 오르고 있으므로 장기 투자를 권해드립니다. 코로나 사태로 인해 조정된 모습입니다. 윗글에서는 주가의 분석에 도움이 되는 자료들을 정리해서 업로드하였습니다. 여러 자료들을 잘 취합해서 정리하신 후 성공적인 투자를 기원합니다.

이 글의 단락에서는 SK하이닉스 주가의 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

  • SK하이닉스 주가의 키포인트는 DDR5와 OTT같은 다양한 신규 수요

코로나 사태로 인해 업황의 상황이 좋지 않아도 증권사들이 SK하이닉스의 실적 전망을 밝게 보는 이유에 대해 집중적으로 알아보아야 합니다. 이는 앞서 언급했듯이 업황에 대한 기대감 때문입니다. 그러나 기존의 수요로는 한계가 있는데 어떻게 이런 전망이 나온지 탐구해야 합니다.

반도체의 핵심이기도 한 메모리반도체 업계의 감산 이슈에 따른 업황 개선이 기대되고 올해 5G 서비스와 DDR5가 본격 확산함과 코로나 사태로 인해서 온라인 동영상 서비스(OTT) 신규 서비스 확대 및 이커머스를 포함한 온라인 거래 비중 증가 등의 이유에 따라 메모리반도체 수요가 반등하는 예측이 많습니다.

SK하이닉스 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

  • 글을 마치면서

읽어주셔서 감사하면서 언제나 행복하시기를 바라며 전 세계적으로 맹위를 떨치고 있는 코로나 바이러스가 빨리 진정되기를 바라며 귀하의 투자가 성공적이기를 바랍니다.

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