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삼성바이오로직스 전망 및 분석 #1

오늘은 삼성바이오로직스이라는 기업의 정보에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석도 진행하겠습니다. 삼성그룹 계열사이며 제약, 바이오 산업 기업이고 본사는 인천광역시 연수구 송도국제도시 내에 있습니다.

바이오로직스는 바이오 의약품 위탁생산(CMO)을 전문으로 하는 바이오 기업이며 바이오시밀러를 개발하는 자회사인 삼성바이오에피스와는 엄밀히 다른 회사입니다.

삼성바이오로직스의 연간 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

삼성바이오로직스의 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

  • 2019년 실적은 '호'실적인 삼성바이오로직스

KB증권은 삼성바이오로직스에 대해 2019년 4분기 실적은 매출액 2086억원, 영업이익은 464억원 상당으로 전망하고 매출액과 영업이익은 각각 전년동기대비 17.0%, 303.5% 증가하며 시장 기대치에 부합할 전망이라며 투자의견을 매수로 제시했습니다.

그 이유에 대해서는 3분기 공장별 가동률은 1공장 50%, 2공장 70%, 3공장 20% 미만 수준으로 2분기 (50% 수준) 대비 2공장의 가동률이 개선되면서 영업이익 확대에 기여할 전망이라고 예상했기 때문입니다.

올해 실적 전망에 대해서는 매출액 9925억원, 영업이익 2215억원으로 전망하고 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 66.3%, 610.3% 증가할 것이라며 2년마다 돌아오는 정기보수가 없는 해로 1공장과 2공장 간의 제품 이전 역시 마무리된 상태이기 때문에 각각의 공장이 보유한 생산능력을 상당 부분 활용할 수 있는 시기이기 때문이므로 2020년 평균 기준 공장별 가동률은 1공장 60%, 2공장 82%, 3공장 29%로 전망한다고 예상했습니다.

삼성바이오로직스의 주요 투자리포트입니다.

장기 실적 전망치를 상향하는 이유는 공시된 금액 기준 총 1300억원에 달하는 신규수주가 4분기 중 발생하여 그간 우려를 불러왔던 수주 관련 불확실성과 분식회계 이슈와 관련해서도 최근 임직원에 대한 공판이 진행되면서 운영 관련 불확실성이 해소됐고 베타아밀로이드 항체 기반 알츠하이머 치료제의 개발 가능성이 확인됨에 따라 CMO 수요 증가가 기대되기 때문이라고 설명했습니다.

의약품 산업에 있어서 바이오시밀러는 중요합니다.

  • 3P(People·Process·Portfolio) 혁신 전략으로 경쟁사와의 초격차 경쟁력을 확보

삼성바이오로직스 사장은 이날 인천글로벌캠퍼스 공연장에서 개최된 정기주주총회에서 위기를 극복하고 기회를 발판 삼아 지속적으로 성장·발전하기 위해서라며 이 같이 밝혔고 사람 혁신에 대해 수백개의 경영혁신 셀 조직을 통해 품질·원가·스피드에서 경쟁력을 향상시키겠다며 3300여명의 임직원들의 의식을 혁신해서 고객만족도와 주주가치를 극대화하는 기업의 목적 지향적인 가치관과 전략을 공유하겠다고 설명했습니다.

이어 프로세스 혁신에 대해서는 이미 투자한 설비의 생산성을 이론 상 한계치까지 높이고 원가를 최적화함으로써 매출과 이익을 극대화하는 한편 바이오의약품 분야의 GMP(우수의약품 제조·품질 관리)를 넘어 BMP(최고의 의약품 제조·품질 관리)를 구축하겠다고 강조했습니다.

마지막으로 포트폴리오 혁신에 대해 김 사장은 세포주와 공정 개발, 임상물질 소량 생산, 상업적 대량 생산, 완제의약품 생산, 위탁분석, 품질관리 등 바이오의약품 생산의 모든 과정에서 일괄공급사슬 체제를 구축하겠다고 말했습니다.

김 사장은 자회사 삼성바이오에피스는 현재 시판 중인 바이오시밀러 4개와 임상 1상이 진행 중인 신약을 포함해 모두 9개의 파이프라인을 공개했다며 현재 진행 중인 임상 및 승인 절차를 성공적으로 마무리하고 새로운 파이프라인 개발에도 주력해 경쟁사들과 제품 포트폴리오 격차를 더욱 벌리며 바이오시밀러 분야에서 선두 자리를 공고히 유지하겠다고 밝혔습니다.

이어 올해 미국 샌프란시스코에 CDO R&D 센터 진출을 시작으로 향후 미국 동부를 비롯해 유럽, 중국 등으로 해외 거점을 확대해 CDO 개발이 CMO 상업생산으로 연결되는 선순환 구조를 정립할 것이라며 이를 통해 오는 2022년이면 단일 공장 기준으로 세계 최대 규모를 갖춘 3공장의 가동률이 최대치에 이를 것이라고 전망했고 그러면서 장기적 관점에서 4공장 증설과 제2바이오캠퍼스 건립을 준비할 것이라는 청사진도 내놨습니다.

아래는 삼성바이오로직스의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 1월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

회사 창립부터 지금까지 삼성바이오로직스 월봉 차트입니다. 초록색선은 5일선, 빨간색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다.

회사 창립부터 지금까지 삼성바이오로직스 주봉 차트입니다.

회사 창립부터 지금까지 삼성바이오로직스 일봉 차트입니다.

2020년 1월부터 지금까지 삼성바이오로직스 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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삼성바이오로직스의 주가는 평탄하게 흘러가다가 하강하는 모양새지만 앞으로가 중요합니다. 윗글에서는 주가 분석에 도움이 되는 자료들을 정리해서 업로드하였습니다. 여러 자료들을 잘 취합해서 정리하신 후 성공적인 투자를 기원합니다. (현재 글 작성 시점에서 코로나 19 국면임을 미리 감안하시기 바랍니다.)

이 글의 단락에서는 삼성바이오로직스 주가의 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

  • 삼성바이오로직스 주가의 키포인트는 바이오의약품 포트폴리오

삼성바이오로직스와 다른 바이오시밀러 기업이 차별화되는 요인은 포트폴리오 혁신입니다. 이에 대해 앞서 봤듯이 세포주와 공정 개발, 임상물질 소량 생산, 상업적 대량 생산, 완제의약품 생산, 위탁분석, 품질관리 등 바이오의약품 생산의 모든 과정에서 일괄공급사슬 체제를 구축하겠다고 언급했습니다.

바이오시밀러 또는 동등생물의약품은 특허가 만료된 생물의약품에 대한 복제약을 말하며 바이오 복제약, 바이오제네릭이라 부르기도 합니다. 이에 대해서 심도 있게 다룬 글은 셀트리온 주가 분석글이므로 참조 바랍니다. - https://blothumb.com/10

삼성바이오로직스 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

  • 글을 마치면서

읽어주셔서 감사하고 언제나 행복하시기를 바라며 전 세계적으로 맹위를 떨치고 있는 코로나 바이러스가 빨리 진정되기를 바라며 이 사태가 빨리 종식됐으면 하는 마음입니다.

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