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삼성SDI 전망 및 분석 #1 (핵심 간단요약)

오늘은 삼성SDI이라는 기업의 정보에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석도 진행하겠습니다. 삼성그룹의 전자관 및 2차전지 제조업체이며 구 삼성전관에서 1999년 삼성SDI(Samsung Display Interface)로 사명을 변경하였고 사업구조가 바뀌면서 사명에 있던 디스플레이와는 상관없게 되자 사측은 고유명사 SDI라고 홍보하고 있습니다.

매출의 70% 정도가 소형, 중형전지에서 비롯되지만 투자비용 증가 등의 문제로 2015년에는 영업이익 기준 전지 사업부문에서는 내리 적자를 봤던 경험이 있고 그나마 화학 사업부문도 이익을 보고 있었지만 롯데에 매각하면서 전자재료(소재)에 대한 이익 의존도는 더욱 커지는 전망이 나오고 있습니다.

삼성SDI의 연간 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

삼성SDI의 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

  • BMW와 공급계약 삼성SDI, 유럽에서 맹추격

삼성SDI는 지난해 11월 BMW와 약 3조8000억 원 규모의 배터리 셀 공급 계약을 체결했으며 BMW는 테슬라에 이어 유럽 전기차 시장 점유율 2위입니다.

지난달 삼성SDI는 2019년 실적 발표 당시 지난해 자동차 전지 매출이 전년보다 70% 성장, 역대 최고 실적을 기록했다며 이러한 기조가 올해에도 이어지면서 전년과 비슷한 수준의 성장을 보일 것이라고 했습니다.

삼성SDI는 올해 자동차 전지 시장 규모가 유럽의 이산화탄소 배출규제 강화에 따른 큰 폭의 수요 성장을 바탕으로 2019년 대비 55% 성장한 176GWh가 될 것으로 보고 있습니다.

BMW에 공급할 배터리에 대해 삼성SDI는 2021년부터 양산할 5세대 배터리(Gen 5)는 주행 거리를 600km 이상 늘릴 수 있으며 전기차 보급 확대에 도움 될 것이라며 5세대 배터리는 배터리 효율 향상 신공법 도입으로 에너지 밀도가 20% 이상 높아지고 kWh당 배터리 원가도 20% 이상 낮아질 것이라고 했습니다.

삼성SDI의 주요 투자리포트입니다.

  • 이에 대한 행보는 투자업계에서도 좋게 평가

이에 투자업계에선 삼성SDI의 2020년 전기차 배터리(중형) 매출이 전년 대비 69% 증가한 4조 원 수준으로 전망하며 이를 기반으로 올해 전사 영업이익은 8404억 원으로 82% 늘 것으로 봤습니다.

유진투자증권은 2020년 유럽고객사의 본격적인 전기차 출시 계획에 따라 삼성 SDI의 실적 성장이 기대된다며 탄소배출 규제가 본격적으로 시작되면서 유럽 완성차업체들의 전기차 판매 비중이 하반기로 갈수록 높아질 것으로 예상된다고 내다봤습니다.

그러면서 2021년부터 양산되는 차세대 배터리, Gen 5를 통해 장거리 전기차 보급이 빨라지고 중장기적인 고성장세를 시현할 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.

아래는 삼성SDI의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 1월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

1994년부터 지금까지 삼성SDI 월봉 차트입니다. 초록색선은 5일선, 빨간색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다.

2010년부터 지금까지 삼성SDI 주봉 차트입니다.

2016년부터 지금까지 삼성SDI 일봉 차트입니다.

2020년 1월부터 지금까지 삼성SDI 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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삼성SDI의 주가는 최근 급격히 상승하다 코로나 사태로 인해 조정된 모습입니다. 윗글에서는 주가 분석에 도움이 되는 자료들을 정리해서 업로드하였습니다. 여러 자료들을 잘 취합해서 정리하신 후 성공적인 투자를 기원합니다. (현재 글 작성 시점에서 코로나 19 국면임을 미리 감안하시기 바랍니다.)

이 글의 단락에서는 삼성SDI 주가의 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

  • 삼성SDI 주가의 키포인트는 LG화학

앞으로의 LG화학과의 경쟁에서 배터리사업 노출도가 상대적으로 큰 삼성SDI의 활약이 기대된다는 분석이 나오고 있으며 전지 매출 비중이 삼성SDI가 77%로 LG화학의 29%보다 크다는 얘기에서 비롯됐습니다.

하나금융투자는 전기차용 리튬이온 배터리 시장 규모는 2019년 14조 원에서 2025년 약 100조 원으로 연평균 37% 성장할 전망이라며 삼성SDI는 올해 가파른 성장세가 재개될 것으로 보이는데, 하반기 중 전기차 배터리 부문에서 분기 흑자 전환이 예상된다고 했습니다.

이와 비슷한 전망도 업황이 좋으면 업종 내 2등주의 주가 수익률이 더 높다며 국내 2차전지 시총 2등인 삼성SDI가 LG화학보다 전지사업부 노출도가 높다고도 했습니다. 그러므로 LG화학을 잘 눈여겨봐야 할 것입니다.

삼성SDI 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

  • 글을 마치면서

읽어주셔서 감사하고 언제나 행복하시기를 바라며 전 세계적으로 맹위를 떨치고 있는 코로나 바이러스가 빨리 진정되기를 바라며 이 사태가 빨리 종식됐으면 합니다.

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