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일양약품 전망 및 분석 #1

오늘은 일양약품이라는 기업의 정보에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석도 진행하겠습니다. 1946년 의약산업의 불모지였던 우리나라에서 의약품 보급에 힘써서 의료산업에 첫 걸음을 내딛은 이래로는 용인과 음성백신공장 등의 첨단 시설을 통해서 세계적인 제약 회사로 성장했습니다.

또한 국내의 영업기반을 바탕으로 미국, 유럽등 전세계 30여개국에 각종 의약품을 수출해 오고 있으면서 중국 현지 공장인 양주 일양제약 유한공사를 가동해서 국내 제약산업의 해외 현지 완제 의약품 생산을 시작했습니다.

일양약품의 연간 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

일양약품의 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

  • 중국에서 매우 뛰어난 실적을 올렸던 일양약품

일양약품 중국법인이 2018년에 실적 호조를 보이면서 회사의 외형 성장을 이끌고 있으며 일양약품은 중국 시장 진출 20여년 만인 2017년에는 현지 매출 1000억원을 처음으로 돌파한 바 있고 일양약품의 연매출은 3000억원 근방까지 뛰어올랐습니다.

일양약품은 2018년에 3분기까지 매출 2209억원을 기록했는데 이는 전년보다 10% 증가한 수치이며 이 중 중국법인 2곳의 매출은 931억원으로 전체 매출의 42%를 차지했습니다. 중국법인 매출이 일양약품 전체 매출 비중의 40%를 넘어선 건 처음이었습니다.

2018년에 일양약품의 전문의약품(ETC)을 제조·판매하고 있는 양주일양제약유한공사(양주일양)는 695억원, 일반의약품(OTC)을 제조·판매하고 있는 통화일양보건품유한공사(통화일양)는 236억원의 매출을 기록했으며 이는 각각 2017년 3분기까지 거둔 매출보다 각각 30%, 12% 늘어난 수치입니다.

수익성 측면에서도 중국법인이 일양약품을 압도했으며 2018년 3분기까지 일양약품의 영업이익률은 7%에 그친 반면, 통화일양은 35%, 양주일양은 10%를 기록했으며 특히 2015년 7%에 불과하던 일양약품의 영업이익률은 2016년과 2017년 9%까지 높아졌는데, 중국법인의 실적 호조 덕분에 일양약품의 수익성이 개선된 것으로 분석되고 있습니다.

바이오 기업은 시험 포트폴리오도 상당히 중요합니다.

  • 일양약품이 기존 약품에서 코로나 19 치료에 쓰일 수 있는 물질을 발견했다고 주장

일양약품에 따르면 이 업체 연구진은 고려대 의대 생물안전센터 내 생물 안전 3등급 시설(BSL-3)에서 시험관시험(in vitro)을 진행해 이같은 결과를 얻었다고 하며 질병관리본부에서 분양받은 코로나 19 바이러스주에 현재 시판중인 백혈병 치료제 슈펙트(성분명 라도티닙)를 적용했다고 합니다.

그 결과 투여 48시간 후 슈펙트 투여군의 코로나 19 바이러스 수가 대조군보다 70% 가량 감소했으며 일양약품 관계자는 코로나 19 치료제로 상당수 거론되는 에이즈(HIV) 치료제 칼레트라나 독감치료제 아비간보다 실험 결과에서 좋았다고 밝혔습니다.

다만 시판 중인 약물이라도 코로나 19 치료제로 상용화되기 위해서는 추가 검증이 필요하며 시험관시험에서는 바이러스 감소를 확인했다고 해도 기전을 밝혀내야 코로나 19 약물로 쓰일 수 있습니다.

바이오 산업에 있어서 약물은 검증이 중요합니다.

  • 현재 코로나 19 사태로 인해 위급한 상황이지만 검증은 필요

약물이 바이러스를 어떤 매커니즘에 의해 사멸시키는지 밝혀야 한다는 의미이며 특히 슈펙트의 경우 바이러스가 아닌 백혈병 치료제이기 때문에, 향후 식품의약안전처와 논의할 때 이 부분이 중요하게 작용할 가능성이 큽니다.

기전을 밝힌 이후에도 동물실험과 임상시험을 거쳐야 하며 정부 출연연구기관 측에서는 당장은 동물실험도 어렵다며 코로나19 약물을 시험할 수 있는 쥐가 본격적으로 연구실에 배포되려면 짧게는 6개월 길게는 10개월 정도 걸린다고 합니다.

아래는 일양약품의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 1월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

2000년부터 지금까지 일양약품 월봉 차트입니다. 초록색선은 5일선, 빨간색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다.

2010년부터 지금까지 일양약품 주봉 차트입니다.

2015년부터 지금까지 일양약품 일봉 차트입니다.

2020년 1월부터 지금까지 일양약품 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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일양약품의 주가는 5년 전쯤에 조정을 거친 이후에는 평탄하게 흘러가고 있습니다. 윗글에서는 주가 분석에 도움이 되는 자료들을 정리해서 업로드하였습니다. 여러 자료들을 잘 취합해서 정리하신 후 성공적인 투자를 기원합니다. (현재 글 작성 시점에서 코로나 19 국면임을 미리 감안하시기 바랍니다.)

이 글의 단락에서는 일양약품 주가의 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

  • 일양약품 주가의 키포인트는 중국과 약물(백신)검증

일양약품의 주가는 상당히 평탄했으며 그동안 실적 또한 평탄했기에 그러한 양상을 보입니다. 또한 자사가 개발한 코로나19 치료 후보물질 9종 중 5종도 코로나19 바이러스 감소에 효과가 있었다고 합니다.

현재에는 코로나 사태가 워낙 급격하고 빠르게 진행되다 보니 바이오주의 강세가 두드러지고 있습니다. 그러나 바이오주가 뛰어오를 때에는 현실성이 있는지 없는지 면밀히 검토하는 것이 중요합니다.

또한 일양약품이 좋은 실적을 거두고 있는 중국에서의 실적 또한 일양약품 주가에 상당히 영향을 끼칠 것입니다. 이런 점들을 잘 알아두어야 합니다.

일양약품 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

  • 글을 마치면서

읽어주셔서 감사하며 언제나 행복하시기를 바랍니다. 전 세계적으로 맹위를 떨치고 있는 코로나 바이러스가 빨리 진정되기를 바라며 이 사태가 빨리 종식됐으면 하는 바램입니다.

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