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RFHIC 전망 및 분석 #1 (20.1Q)

오늘은 RFHIC이라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행하겠습니다.

RFHIC의 주력 제품에는 GaN트랜지스터와 GaN전력증폭기가 있으며 전체 매출액의 90% 이상을 차지하고 있고 현재 국내에서 유일하게 GaN 트랜지스터를 생산하고 있으며 매출은 GaN 트랜지스터 61.88%, GaN 전력증폭기 36.23%, GaAs MMIC 1.89%로 이루어집니다.

전력증폭기 기술은 무선통신장비의 사양을 결정하는 핵심 요소로서, 인공위성, 기상, 방위산업용 레이더 등 활용 범위가 다양합니다.

RFHIC의 최근 분기별 포괄손익계산서입니다. 매출액, 영업익, 순이익과 관련된 자료입니다.

RFHIC의 최근 분기별 수익성 관련 지표입니다. 수익성지표와 투자수익률에 대한 자료입니다.

RFHIC의 최근 분기별 성장성 관련 지표입니다. 성장성지표에 대한 자료입니다.

RFHIC의 최근 분기별 안정성 관련 지표입니다. 부채에 대한 자료입니다.

RFHIC의 최근 분기별 활동성 관련 지표입니다. 회전율에 대한 자료입니다.

하반기부터 기대되는 RFHIC의 주가

하나금융투자는 RFHIC에 대해 2분기 영업 적자는 예상되나 하반기부터 이익이 가파르게 성장할 것이라고 전망했으며 투자의견 매수와 목표주가 5만원을 유지했습니다.

하나금융투자 측에서는 2분기에는 화웨이향 매출액이 부진한데다 삼성전자향 매출이 8~9월에나 본격화될 전망이므로 전체 매출이 200억원에도 못미치는 것을 감안하면 영업 적자가 예상되지만 삼성, 노키아를 통한 미국, 인도, 일본 수출이 3분기부터 점진적 증가세를 나타낼 것으로 보여 하반기엔 이익이 급성장할 것이라고 봤습니다.

금융 측에서는 기존 거래처였던 화웨이 매출 전망이 불투명하고 중국의 장비 국산화 이슈는 당분간 쉽게 해결될 가능성도 낮다며 화웨이에서 2018년 수준의 매출이 발생하려면 2022년은 되어야 할 것이라고 예상했습니다.

해외에서 5G 수요가 급증하고 있습니다.

내수보다는 해외에 중점을 두는 RFHIC

대신 현 시점에서 집중해야할 것은 하반기 삼성전자, 노키아 매출 증가 가능성이라는 분석이며 중국 내수시장에서 통신 3사 수혜를 크게 기대하기 어려운 반면 일본, 미국, 인도 시장에서 삼성전자와 노키아 수혜가 예상됩니다.

일본 시장은 5G 투자가 이제 막 시작되는 양상이고 미국과 인도 시장은 각각 9월, 12월에 열릴 것으로 보여 예상보다 3개월 정도 수출이 지연될 수 있으나 하반기에 삼성전자가 상반기 부진을 딛고 성과를 보인다면 RFHIC가 가장 큰 수혜를 받을 가능성이 있다는 것입니다.

삼성전자가 고주파수에서의 강점을 바탕으로 미국과 일본, 인도 시장에서 시장 확대에 나설 가능성이 높고 가장 중요시할 협력업체 중에서는 하나가 RFHIC이기 때문이라며 네트워크장비 M/S 20% 달성이라는 목표를 위해 삼성전자가 하반기 주력시장인 미국, 일본, 인도에서 성과를 내야한다고 보면 RFHIC를 매수하는 판단도 좋을 것이라고 합니다.

아래는 RFHIC의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 1월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

2015년부터 지금까지 RFHIC 월봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다.

2015년부터 지금까지 RFHIC 주봉 차트입니다.

2017년부터 지금까지 RFHIC 일봉 차트입니다.

2020년 1월부터 지금까지 RFHIC 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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RFHIC는 성장성, 안정성, 수익성 모두 테마의 평균 점수를 상회하면서 퀀트 재무 순위 11위(총 34종목)를 차지하기도 했으며 이는 재무적인 측면에서 테마 내 다른 종목들에 비해 RFHIC의 투자 매력도가 높은 편이라고 해석될 수 있다고 합니다.

이 글의 단락에서는 RFHIC 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

RFHIC 주가의 키포인트는 해외 5G 수요

앞서 봤듯이 삼성전자향 매출이 8~9월에나 본격화될 전망이므로 영업 적자가 예상되지만 삼성, 노키아를 통한 미국, 인도, 일본 수출이 3분기부터 점진적 증가세를 나타낼 것으로 보여 하반기엔 이익이 급성장할 것이라고 봤으므로 이 점을 주의깊게 눈여겨봐야 할 것입니다.

RFHIC 20.1Q 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

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