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퍼스텍 전망 및 분석 #1 (20.1Q)

오늘에는 퍼스텍이라는 기업의 리포트에 대해서 심층적으로 알아보면서 주가 분석을 진행하겠습니다. 퍼스텍의 주요사업의 내용으로는 전자계산기기 및 주변 관련기기 생산, 판매 및 그 임대서비스업, 정밀기계 생산 및 그 제품 판매업, 수출입업, 부동산 임대 및 판매업 등이 있습니다. 또한 주요 방산기업이기도 합니다.

유가증권시장본부는 최근 국내 순수 방산업체인 퍼스텍에 대해 '불성실공시법인 지정예고' 공시를 했습니다. 증권 측에서는 코스닥 상장사가 불성실 공시법인에 지정되는 경우는 종종 발견된다고 합니다.

유가증권시장 상장사가 불성실 공시법인에 지정된 경우는 비교적 드문 편

유가증권시장본부가 공시한 '불성실공시법인 지정예고' 공시를 살펴보면 불성실공시 유형에 '공시불이행'이라고 명시돼 있고 불성실공시 내용은 '타인에 대한 채무보증 결정 사실의 지연공시'며 쉽게 말하면 과거 채무보증과 관련해 공시해야 할 내용이 있었는데 늦게 이를 공시해 해당 규정을 위반했다는 내용입니다.

유가증권시장본부가 '불성실공시법인 지정예고' 공시를 하기 바로 직전 퍼스텍은 '타인에 대한 채무보증 결정'에 대한 공시를 했으며 해당 공시에 따르면 퍼스텍은 자회사인 유콘시스템이 산업은행으로부터 20억원을 차입하는 데 240억원의 채무보증을 섰습니다.

중요한 것은 퍼스텍이 채무보증을 선 회사가 유콘시스템이라는 것이며 유콘시스템은 드론 등 무인항공기를 제조하는 업체로써 퍼스텍이 드론 사업에 진출하기 위해 2011년 인수했습니다. 당시 국내서 무인항공기를 개발하는 업체는 한국항공우주(KAI), 대한항공, 유콘시스템 등 상당히 적었습니다.

드론 산업은 미래의 주요 산업이 될 것이라는 예측이 있습니다.

퍼스텍이 인수한 유콘시스템에 대해서

유콘시스템은 퍼스텍에 인수된 이후 매해 꾸준히 매출을 늘리며 성장해왔고 인수 첫 해인 2011년 유콘시스템의 매출액은 43억원에 불과했지만 2017년에는 232억원으로 6년 만에 5배 넘게 성장했으면서 영업이익 또한 조금씩이지만 꾸준한 성장세를 보였습니다.

그러나 2018년부터 실적악화를 겪기 시작했고 이전까지 매해마다 꾸준하게 성장했던 매출 규모도 처음으로 감소했으며 영업손익은 단 번에 적자로 돌아섰으며 지난해 유콘시스템은 매출액 120억원, 영업손실 22억원을 기록했습니다.

2018년에 이어 2년 연속 적자를 냈으며 재무구조도 악화했고 2018년 말 유콘시스템의 부채비율은 110.8%였으나 1년 만인 2019년 말 181.3%로 약 70%포인트 상승했습니다.

그렇다면 퍼스텍은 유콘시스템에 대한 채무보증을 1년이나 지난 시점에 공시한 것인지에 대해서는 단순하게 실수 아니면 의도된 것에 대한 답은 이러한 공시와 관련된 업무는 일반적으로 회사의 CFO가 책임진다는 것에 있습니다.

투자지표에 대해서 살펴봐야 할 점들이 많습니다.

퍼스텍의 투자지표에 관해서

그러나 퍼스텍은 공식적으로 CFO라는 직책을 두고 있지 않은 것으로 분석되며 퍼스텍의 사업보고서 내 임원 현황을 살펴보면 재무 관련 업무를 담당하는 임원은 입력되어 있지 않고 다만 사업보고서 책임자는 존재하는 상황입니다.

이번 채무보증 지연공시는 유콘시스템뿐 아니라 퍼스텍 또한 2년 연속 적자를 겪는 가운데 발생했다는 점에서 중요하며 퍼스텍은 2018년과 2019년 각각 221억, 47억의 영업적자를 냈고 게다가 재무상태 역시 급속도로 악화하며 올 1분기 기준 부채비율이 700% 가까이 치솟았습니다.

이에 대해서 퍼스텍은 이에 대해 실수라는 주장이며 타인에 대한 채무보증은 채무보증금액이 자기자본의 5%가 넘어갈 경우 공시 대상이고 그동안의 채무보증 규모는 자기자본의 5%를 초과하지 않았지만  최근 퍼스텍의 자본이 감소하며 자연스레 공시대상이 된 것을 체크하지 못했다는 입장입니다.

아래는 퍼스텍의 월봉, 주봉, 일봉, 60분봉 주가 그래프이며 자료 분석에서 유용하게 쓰일 수 있게 하기 위해서 등락에 따라 값의 변동 상황을 담은 2020년 1월부터의 60분봉 심층자료도 담았습니다.

2009년부터 지금까지 퍼스텍 월봉 차트입니다. 녹색선은 5일선, 적색선은 20일선, 보라색선은 60일선, 주황색선은 120일선입니다.

2009년부터 지금까지 퍼스텍 주봉 차트입니다.

2015년부터 지금까지 퍼스텍 일봉 차트입니다.

2020년 1월부터 지금까지 퍼스텍 60분봉 차트입니다. 아래는 심층자료로 양옆으로 넘기실 수 있습니다.

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남북관계가 날이 갈수록 악화하면서 방위산업 관련주가 연일 급등

노동당 기관지 노동신문은 연락사무소 폭파는 첫 시작에 불과하다며 구체적인 군사행동 계획이 검토되고 있다는 군대의 발표를 신중히 대해야 할 것이라고 강조했습니다.

인민군 총참모부는 전날 대변인 발표를 통해 금강산 관광지구와 개성공업지구 군대 전개, 비무장지대 초소 진출, 접경지역 군사훈련, 대남전단 살포를 예고한 바 있습니다.

이 글의 단락에서는 퍼스텍 주가에 대한 키포인트를 짚어보도록 하겠습니다.

퍼스텍 주가의 키포인트는 유콘시스템

유가증권시장본부가 공시한 '불성실공시법인 지정예고' 공시를 살펴보면 유콘시스템 인수와 관련된 사항을 발견할 수 있으며 현재 드론 산업에 대해서 중요한 위치를 점하는 유콘시스템을 주의깊게 눈여겨봐야 할 것입니다. 아울러 현재 남북관계에 대해서도 중요히 눈여겨봐야 합니다.

퍼스텍 20.1Q 주가 전망 및 분석글을 갈무리하면서 여러분의 성투를 기원합니다.

글을 마치면서

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